25年成绩预增。估计完成归母净利润38.7~46.5亿元，同比+25%~50%。传统制冷主业体现亮眼，25H1同比增加25.5%。一方面，全球各地政府出台低碳节能方针、加快经济发展绿色转型，海外商场对制冷空调操控元器件的需求继续扩展，拉动制冷产品出口稳定增加；另一方面，获益于AI算力驱动的数据中心液冷需求迸发，公司为液冷体系供给阀、泵、换热器等中心零部件。公司汽零事务加快回暖，客户结构继续优化。此外，人形机器人战略地位清晰，产能先行静候花开。给予“增持”评级。